Cómo funciona
La matemática de la jubilación es interés compuesto con aportaciones mensuales, pero los horizontes son tan largos que pequeñas diferencias en los inputs producen saldos finales muy distintos. La calculadora corre la fórmula estándar del valor futuro de una anualidad mes a mes: el saldo crece con el rendimiento mensual, se añade la aportación y se repite. En 30-40 años, ese bucle simple convierte ahorro disciplinado en dinero que cambia la vida — pero también explica por qué retrasar el inicio cuesta más de lo que la gente cree. La palanca más importante es la tasa de aportación, no la rentabilidad. Un 7 % anual es aproximadamente el promedio histórico de la bolsa estadounidense desde la posguerra; subirlo de forma fiable exige asumir más riesgo del que debería soportar el dinero de jubilación. En cambio, sí controlas cuánto ahorras: pasar del 5 % al 15 % del sueldo triplica las aportaciones y, a grandes rasgos, el saldo final. El consejo estándar converge en «apunta al 15 % del bruto desde el primer empleo»; si no puedes, prioriza captar la aportación de empresa completa (es un 100 % de rentabilidad sobre la parte que igualan — ninguna inversión bate esto) y aumenta el resto cuando puedas. Tres puntos prácticos. (1) La inflación se come la rentabilidad nominal. 7 % nominal con 3 % de inflación es un 4 % real; en 40 años, es la diferencia entre crecer 15× y crecer 5×. La calculadora trabaja en moneda nominal, así que al planificar resta mentalmente un 30-40 % al saldo final para verlo en poder adquisitivo actual. (2) La «regla del 4 %» — derivada del Estudio Trinity sobre el mercado estadounidense — dice que puedes retirar el 4 % del saldo el primer año, ajustar por inflación cada año, y tener un 95 %+ de probabilidad de no quedarte sin dinero en 30 años de jubilación. Es decir, 1 M sostiene unos 40k/año, o 3.300/mes, en poder adquisitivo de hoy. La calculadora lo muestra explícitamente. (3) La fiscalidad cambia mucho por país. En España: planes de pensiones (PP) reducen base imponible al aportar y tributan como rendimiento del trabajo al rescatar. En EE. UU.: 401k/IRA tradicional son pre-impuesto, Roth post-impuesto. Esta calculadora no aplica impuestos — muestra saldos brutos; haz tu propia conversión a neto según el régimen que apliques.
La fórmula
P es tu saldo actual de jubilación. C es la aportación mensual total incluyendo aportación de empresa (la calculadora la calcula a partir de tu sueldo y la política de aportación). r es la tasa mensual, derivada de la rentabilidad anual asumida — 7 % nominal es razonable a largo plazo para una cartera diversificada con peso en renta variable. n es el número de meses entre hoy y la jubilación. La regla del 4 % proviene del Trinity Study y asume 30 años de jubilación; para jubilaciones más largas (jubilación anticipada a 50, etc.) usa 3,0-3,5 %; para más cortas (jubilación a 70), 5 % es defendible.
Ejemplo de cálculo
- Edad 30, jubilarse a los 65 (35 años). Saldo actual: 40.000 €. Sueldo: 80.000 €. Aporta 10 % (667 €/mes); empresa iguala al 50 % hasta 6 % (200 €/mes). Rentabilidad esperada: 7 %.
- Aportación mensual total C = 667 + 200 = 867 €. Tasa mensual r = 0,07/12 ≈ 0,5833 %. Meses n = 35 × 12 = 420.
- FV ≈ 40.000 × 11,0 + 867 × 1.719 ≈ 440.000 + 1.491.000 ≈ 1,93 M €.
- Renta mensual al 4 %: 1,93 M × 0,04 / 12 ≈ 6.400 €/mes (en euros nominales futuros).
Preguntas frecuentes
¿Cuánto debería ahorrar para la jubilación?
El consejo estándar es ahorrar el 15 % del salario bruto, incluyendo aportación de empresa — y empezar en cuanto tengas ingresos, aunque sea con un 5 %. ¿Por qué 15 %? Con un 7 % real, ahorrar el 15 % de los 25 a los 65 acumula aproximadamente 11× el sueldo anual al jubilarse, suficiente para reemplazar el 75-80 % del sueldo pre-jubilación durante 30 años con la regla del 4 %. Si empiezas a los 35, necesitas más bien un 25 %. Si empiezas a los 45, un 40 %+. La matemática es brutal pero el corolario es liberador: cada euro invertido a los 25 hace el trabajo de tres a los 45 — así que ahorrar incluso poco en los 20 paga muchísimo. Por debajo del 15 %, captura primero la aportación de empresa completa (es 100 % de rentabilidad sobre la parte que igualan) antes que cualquier otra prioridad de ahorro.
¿Qué rentabilidad debería asumir?
El rango razonable y defensivo para una cartera diversificada con peso en renta variable a 30+ años es 6-7 % nominal. El S&P 500 ha rentado ~10 % nominal desde 1928, pero eso incluye picos en los que la mayoría de planificadores no se quieren apoyar. Resta 1-2 % por comisiones, asignación subóptima y «behavioural drag» (vender en mínimos, comprar en máximos) y aterrizas en 6-7 %. Si inviertes en un fondo target-date o 60/40 acciones/bonos, tira hacia el 6 %. Si vas 100 % renta variable global y eres disciplinado en caídas, 7 % es razonable. No metas 10 % — es un techo histórico que solo se ha dado en periodos específicos; sobreestimar te dejará silenciosamente con menos ahorro del necesario.
¿Es realmente segura la regla del 4 %?
Es razonablemente segura para 30 años de jubilación con cartera diversificada estilo EE. UU. (Trinity Study, 1998), con una tasa histórica de éxito del ~95 % al 4 % de retirada. Matices: (1) Trinity usó datos pre-2000; actualizaciones posteriores de Wade Pfau y Michael Kitces, más datos internacionales que muestran rentabilidades a largo plazo más bajas fuera de EE. UU., sugieren que 3,5 % es más defensivo a nivel global. (2) Asume 30 años; para FIRE (40 años+), baja a 3,0-3,25 %. (3) El riesgo de secuencia de rentabilidades importa muchísimo — un mercado bajista en los primeros 5 años de jubilación puede erosionar permanentemente la cartera, aunque la rentabilidad media sea ok. Colchones de liquidez, retiradas dinámicas (recortar gasto en años malos) y escaleras de bonos lo mitigan. (4) Para horizontes cortos (jubilarse a 70+, o esperanza limitada), un 5 % funciona. La calculadora usa el 4 % por defecto como referencia; tómalo como punto de partida, no como dogma.
¿Tiene en cuenta los impuestos?
No — la calculadora es agnóstica fiscalmente. Muestra saldos brutos e ingresos brutos. La fiscalidad varía mucho por país y por tipo de cuenta, así que un único modelo «universal» sería engañoso o demasiado complejo. Ajustes prácticos: para 401k/IRA tradicional en EE. UU., multiplica por (1 − tu marginal en jubilación, típicamente 15-25 %) para obtener poder adquisitivo neto. Roth ya es neto. Planes españoles, SIPP británico, iDeCo japonés... cada régimen tiene sus reglas; consulta a un asesor o usa herramientas específicas del país para el último kilómetro. La proyección bruta de aquí sigue siendo útil: te dice si tu tasa de ahorro está en el rango correcto, y las comparaciones relativas (más aportación, más horizonte) son independientes del régimen fiscal.