Wie es funktioniert
Die Mathematik der Altersvorsorge ist Zinseszins mit monatlichen Beiträgen, aber die Zeithorizonte sind so lang, dass kleine Eingabeunterschiede dramatisch unterschiedliche Endbeträge ergeben. Der Rechner führt die Standardformel zum Zukunftswert einer Annuität Monat für Monat aus: Der Saldo wächst um die Monatsrendite, dann wird ein Beitrag addiert, und der nächste Monat beginnt. Über 30-40 Jahre verwandelt diese einfache Schleife disziplinierte Ersparnis in lebensverändernde Beträge — aber sie zeigt auch, warum verspätete Starts viel teurer sind als die meisten denken. Der größte Hebel ist Ihre Sparquote, nicht die Rendite. Ein 7%-Portfolio entspricht ungefähr dem US-Aktienmarkt-Durchschnitt nach 1945; höher zu kommen erfordert mehr Risiko, als Vorsorgegeld tragen sollte. Wie viel Sie sparen, kontrollieren Sie aber selbst: Von 5 % auf 15 % des Gehalts zu erhöhen verdreifacht Beiträge — und ungefähr auch den Endsaldo. Standardrat: „Sparen Sie ab dem ersten Job 15 % des Bruttoeinkommens." Wenn das unmöglich ist, schöpfen Sie zuerst den Arbeitgeberzuschuss voll aus (das sind 100 % Rendite auf den bezuschussten Anteil — keine Anlage schlägt das), und erhöhen den Rest, sobald der Cashflow es erlaubt. Drei praktische Hinweise. (1) Inflation frisst Nominalrenditen. 7 % nominal bei 3 % Inflation = 4 % real; über 40 Jahre ist das der Unterschied zwischen 15-fachem und 5-fachem Wachstum. Der Rechner arbeitet in Nominalwerten — bei der Planung den Endsaldo gedanklich um 30-40 % abdiskontieren, um die Kaufkraft in heutigem Geld zu sehen. (2) Die „4-%-Regel" — aus der Trinity-Studie zum US-Markt — besagt, dass Sie im Jahr 1 4 % des Saldos entnehmen können, jedes Jahr um Inflation anpassen, und mit über 95 % Wahrscheinlichkeit über 30 Rentenjahre nicht pleitegehen. 1 Mio. trägt also rund 40 k/Jahr bzw. 3.300/Monat in heutiger Kaufkraft. Der Rechner zeigt das direkt an. (3) Steuerregime sind stark länderspezifisch. Deutschland: Riester (geförderte Beiträge, voll versteuerte Auszahlung), Rürup (geförderte Beiträge, voll versteuerte Rente, nicht kapitalisierbar), bAV (Entgeltumwandlung), private ETF-Sparpläne (Sparer-Pauschbetrag, Vorabpauschale, Teilfreistellung). USA: 401k/Traditional IRA (vor Steuern), Roth (nach Steuern). Dieser Rechner ist steueragnostisch — er zeigt Bruttobeträge; konvertieren Sie selbst je nach Regime in Nettowerte.
Die Formel
K ist Ihr aktuelles Altersvorsorge-Vermögen. B ist der monatliche Gesamtbeitrag inkl. Arbeitgeberzuschuss (der Rechner berechnet den Zuschuss aus Gehalt und Match-Regel). r ist der monatliche Zinssatz, abgeleitet aus der erwarteten Jahresrendite — 7 % nominal ist langfristig vertretbar für ein diversifiziertes, aktienlastiges Portfolio. n ist die Anzahl Monate von heute bis zum Ruhestand. Die 4-%-Regel stammt aus der Trinity-Studie und unterstellt 30 Jahre Ruhestand; bei längerem Ruhestand (Frühverrentung mit 50) eher 3,0-3,5 %; bei kürzerem (Renteneintritt mit 70) sind 5 % vertretbar.
Beispielrechnung
- Alter 30, Rente mit 65 (35 Jahre). Aktuelles Vermögen: 40.000 €. Gehalt: 80.000 €. Eigenbeitrag 10 % (667 €/Monat); Arbeitgeber-Match 50 % bis 6 % (200 €/Monat). Erwartete Rendite: 7 %.
- Gesamter Monatsbeitrag B = 667 + 200 = 867 €. Monatszins r = 0,07/12 ≈ 0,5833 %. Monate n = 35 × 12 = 420.
- ZW ≈ 40.000 × 11,0 + 867 × 1.719 ≈ 440.000 + 1.491.000 ≈ 1,93 Mio. €.
- Monatseinkommen bei 4 %: 1,93 Mio. × 0,04 / 12 ≈ 6.400 €/Monat (in nominalen Zukunfts-Euro).
Häufig gestellte Fragen
Wie viel sollte ich für den Ruhestand sparen?
Die Standardregel: 15 % des Bruttoeinkommens, inklusive Arbeitgeberzuschuss — und so früh wie möglich anfangen, auch wenn es nur 5 % sind. Warum 15 %? Bei 7 % Realrendite erreichen 15 % von 25-65 ungefähr das 11-Fache des Jahresgehalts beim Ruhestand, genug, um mit der 4-%-Regel 75-80 % des Vor-Renten-Einkommens für 30 Jahre zu ersetzen. Wer mit 35 startet, braucht eher 25 %. Mit 45 sogar 40 %+. Die Mathematik ist hart, aber die Konsequenz befreiend: Jeder Euro, der mit 25 investiert wird, macht die Arbeit von dreien mit 45 — schon kleine Beträge in den 20ern zahlen sich enorm aus. Unterhalb der 15 % zuerst den vollen Arbeitgeberzuschuss abgreifen (das ist 100 % Rendite auf den bezuschussten Teil) vor allen anderen Spar-Prioritäten.
Welche Rendite-Annahme soll ich nehmen?
6-7 % nominal ist die konservative bis vertretbare Spanne für ein diversifiziertes, aktienlastiges Portfolio über 30+ Jahre. Der S&P 500 erzielt seit 1928 langfristig rund 10 % nominal, aber das schließt Spitzenphasen ein, auf die sich die meisten Planer nicht stützen wollen. 1-2 % für Fondsgebühren, suboptimale Allokation und „Behavioural Drag" (verkaufen am Tief, kaufen am Hoch) abziehen, und Sie landen bei 6-7 %. Bei einem Target-Date-Fonds oder 60/40-Mix neigen Sie zu 6 %. Bei 100 % globalen Aktien und Disziplin in Crashs sind 7 % vertretbar. Nicht 10 % einsetzen — das ist eine historische Obergrenze, die nur in spezifischen Jahrzehnten auftrat; Überschätzung lässt Sie still und leise unterversorgt.
Ist die 4-%-Regel wirklich sicher?
Sie ist für einen 30-jährigen Ruhestand mit einem diversifizierten US-Style-Portfolio (Trinity-Studie, 1998) bei 4 % Entnahme historisch zu rund 95 % erfolgreich. Einschränkungen: (1) Trinity nutzte Daten vor 2000; spätere Updates von Wade Pfau und Michael Kitces sowie internationale Daten mit niedrigeren Aktien-Langzeitrenditen außerhalb der USA legen nahe, dass 3,5 % global vertretbarer ist. (2) Die Regel unterstellt 30 Jahre; für FIRE (40+ Jahre) auf 3,0-3,25 % senken. (3) Sequence-of-Returns-Risiko ist enorm — eine Baisse in den ersten 5 Rentenjahren kann das Vermögen dauerhaft beschädigen, selbst wenn die Durchschnittsrendite stimmt. Cash-Puffer, dynamische Entnahmen (in schlechten Jahren weniger ausgeben) und Anleihen-Leitern entschärfen das. (4) Für kürzere Horizonte (Renteneintritt mit 70+, oder bekannte begrenzte Lebenserwartung) sind 5 % vertretbar. Der Rechner zeigt 4 % als Default-Referenz; behandeln Sie das als Startpunkt, nicht als Dogma.
Berücksichtigt das die Steuern?
Nein — der Rechner ist steueragnostisch. Er zeigt Bruttosalden und Bruttoeinkommen. Steuerregime variieren stark nach Land und Kontotyp, ein „One-size-fits-all"-Modell wäre entweder irreführend oder hoffnungslos komplex. Praktische Anpassungen: bei US Traditional 401k/IRA mit (1 − Renten-Grenzsteuersatz, oft 15-25 %) multiplizieren, um die Kaufkraft nach Steuern zu bekommen. Roth ist bereits nach Steuern. Deutsche Riester/Rürup/bAV/private Vorsorge, britisches SIPP, japanisches iDeCo etc. haben jeweils eigene Regeln; konsultieren Sie einen steuerlich versierten Renten-Planer oder nutzen Sie länderspezifische Tools für die letzte Meile. Die Brutto-Projektion ist trotzdem nützlich: Sie zeigt, ob Ihre Sparquote in der richtigen Größenordnung ist, und die relativen Vergleiche zwischen Szenarien sind regimeunabhängig.